В „Терифайър 3“ се завръща садистичният клоун Арт, който отново започва серия от жестоки убийства, за да довърши оцелелите си жертви.

След ужасяващото клане на Хелоуин, Сиена и брат ѝ Джонатан едва оцеляват. Макар и травмирани, те се опитват да възстановят нормалния си живот, след преживения кошмар с клоуна Арт. С наближаването на коледните празници изглежда, че това може да е шанс за малко спокойствие, и двамата решават да се отдадат на празничното настроение.

Но кошмарът се връща. Арт клоунът се появява отново, този път преоблечен като Дядо Коледа, и започва нова вълна от терор. Той е още по-решен да открие и унищожи Сиена и брат ѝ, като междувременно получава помощ от Виктория Хейс — единствената оцеляла от първите му убийства, която вече е преминала на неговата страна.

От този момент нататък нито един празник не е безопасен.

Филмът продължава историята на поредицата, започнала през 2016 г., като този път пренася ужаса в коледния сезон и е описан от режисьора като най-кървавата му работа досега. Първоначално е било планирано Виктория да умре, но по-късно е превърната в постоянен злодей, което отваря врата за бъдещи обрати в поредицата.

Сниман е с анаморфен обектив Panavision, за да се постигне винтидж хорър визия, вдъхновена от стила на John Carpenter.